8月1日，股股持A股市场经历缩量调整，收评势微盘股再度崛起，成交超过3300只股票上涨，量超全天成交额为1.60万亿元，亿大医药较前一交易日减少3377亿元。指数收盘时，轻微沪指下跌0.37%，下跌续强深成指下跌0.17%，股股持创业板指下跌0.24%。收评势

中国银河认为，成交8月份，量超A股市场将在政策预期利好、亿大医药经济温和复苏及中报验证窗口的指数共同影响下，呈现震荡缓升但波动加大的轻微格局，结构性分化将持续。当前的焦点在于政策及业绩，投资者需不断寻找能够形成共识的新方向。

从盘面看，创新药行情持续扩展，低位中药全面回暖，如维康药业等多只个股涨停；光伏、造纸、物流等“反内卷”方向活跃，捷佳伟创等个股涨停；AI应用在午后反弹，多模态AI及智能体方向走强；午后数据要素概念活跃，深桑达A也涨停。相对下跌，高位人气股显著分化，西藏旅游一度跌停；近期强势的算力硬件和影视等板块持续调整，军工板块表现疲弱，大消费、大金融和半导体等路段跌幅居前。

展望未来，东方证券指出，中国股市已进入中长期慢牛阶段，指数波动性降低，市场热点良性轮转，回撤应视为低吸良机。

热门板块

1. 医药股强势持续

创新药和中药等医药股保持强势，维康药业、新天药业、福元医药及汉商集团等均涨停。

点评：消息上，7月31日，海思科宣布其创新药HSK3486（环泊酚注射液）获FDA上市许可申请受理。与此同时，华海药业、亚虹医药等创新药企业也获得新进展。兴业证券表示，创新药板块的景气度将继续，"创新+国际化"是该产业的核心趋势。

2. 光伏板块反弹

光伏板块震荡反弹，捷佳伟创、启迪设计等个股涨停，海优新材、迈为股份、帝尔激光及晶盛机电等跟涨。

点评：今日工信部发布《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，旨在强化行业节能监管，推动绿色低碳发展。中信证券指出，光伏行业是本轮“反内卷”的核心阵地。

3. 物流板块冲高

快递物流股一度冲高，申通快递和韵达股份一度涨停，华鹏飞、华光源海、圆通速递及德邦股份随之上涨。

点评：国家邮政局近期召开快递企业座谈会，讨论治理“内卷式”竞争和促进行业高质量发展的措施。国联民生证券认为，快递行业整体竞争强度将可控，当前板块估值已回落至历史低位，具备安全边际。

机构观点

1. 华西证券：下半年A股有望冲击2024年高点

华西证券指出，“反内卷”的加速落地修正了部分投资者对长期低通胀的预期，A股企业盈利得到支持；自二季度以来，公募、私募仓位抬升和融资资金净买入形成正反馈，预计下半年A股将冲击2024年高点。而“AI+”等科技叙事将继续，科技成长仍为中长期主线。

2. 东方证券：股市进入中长期慢牛阶段

东方证券指出，中国股市已进入中长期慢牛，波动性降低，市场热点良性轮转，回撤则为低吸良机，强调以景气度为选股依据，短期关注创新药、军工、泛科技等表现良好的板块。

本文转载自“腾讯自选股”，XM外汇官网编辑：黄晓冬。

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